第一章财务管理的涵义与职能

主要介绍财务管理的相关基本概念。财务管理是一项旨在实现企业价值增值的价值管理活动，财务管理学是对企业财务管理活动一般规律进行研究的学科。为了实现财务目标，财务管理需要具有财务预测和计划、财务决策、财务控制、财务分析等具体职能，其中的核心是财务决策。

●1.1案例：财务总监的一天

通过案例导入，使同学们了解财务管理的工作内容都包括哪些，财务经理职责是什么，都需要解决什么问题。

●1.2财务管理的涵义

财务管理学是一门独立的学科，是对企业财务问题进行系统研究的学科，本节主要介绍财务管理概念、对象、理财目标等相关基础知识。

●1.3财务管理的职能

财务管理作为一种经济管理活动，其职能主要表现为财务预测与计划、财务决策、财务分析与控制等。本节旨在让同学们掌握这些职能之间的逻辑关系，在后续章节中将按照三大类职能具体讲授。

第二章财务计划

本章主要介绍财务预测的方法与步骤、企业增长与外部融资需求、全面预算体系的相关内容。财务预测主要是预测未来的资金需要量，正确的财务预测为企业财务决策提供依据，并为财务计划的编制服务。财务预算是对未来的财务状况和经营成果做出的科学的估计，是财务计划工作的重要成果。

●2.1案例：青岛港的战略预算管理

青岛港面对经济发展新常态和同业竞争的压力，逐步完成由单一业务模式向复合型多核驱动模式的转变，资源配置的合理性是影响公司战略转型成功与否的关键问题。本案例通过描述青岛港实施战略预算管理过程中，遇到的工作计划如何与战略规划相匹配、要素资源如何在各业务板块间有效配置、职能部门如何与业务部门协同作战等问题，使管理者能正确理解“战略-计划-预算”的逻辑关系，明确预算管理的战略服务功能。

●2.2财务预测

正确的财务预测为企业财务决策提供依据，并为财务计划的编制服务。财务预测的主要内容包括资产预测、成本费用预测和留存收益预测，其重点是对企业未来资金需要量加以估计。在财务预测中，企业未来的资金需求的一个重要影响因素是企业的增长速度。本节主要介绍销售百分比法这种简单的财务预测方法，进而介绍增长速度与资金需求的关系，重点讲授可持续增长率的概念。

●2.3财务预算

财务预算是企业全面预算的一部分，它和其他预算相互衔接、紧密联系，共同构成全面预算的内容。本节重点介绍全面预算管理的内容、职能、组织机构和其实施过程。

第三章投资决策

投资决策是关于企业长期的、资本性的投资决策，具体方法是通过对投资项目所涉及的现金流量的预测与分析，对投资项目进行评价和选择的过程。投资决策是决定着企业未来发展方向的财务决策，是最为重要的财务决策。本章主要讲授投资决策的原理与方法，并对投资风险进行分析。

●3.1案例：拜耳医药并购东盛科技“白加黑”

通过案例学习，让同学们理解直接投资与间接投资的区别，并了解投资过程中估价方法的应用，以及投资决策中的风险因素。

●3.2财务估价基础

财务管理既然以企业价值最大化为目标，就需要使每一项决策都有助于增加企业价值。为了判断每项决策对企业价值的影响，必须计量价值。因此，财务估价是财务管理的核心问题，几乎涉及到每一项财务决策。本节在介绍财务估价意义与方法后，重点介绍现金流量折现模型中用到的一个重要的基础概念：货币时间价值。

●3.3项目投资评价程序与方法

根据项目投资决策的原理与程序，本节主要介绍项目投资现金流量的预测，五种项目投资评价指标的计算方法和决策原理。

●3.4项目投资决策分析

针对确定情境下的互斥项目，区分寿命周期相同和寿命周期不同的两种情况，分别介绍每种情况下应采取的项目投资决策分析方法。

●3.5投资风险分析

首先介绍单项资产风险的衡量，并介绍有风险的投资活动中风险和收益的关系；然后介绍投资组合的风险分散原理，并通过无风险资产与有风险资产的投资组合分析，介绍资本资产定价模型的原理。

第四章融资决策

融资是指企业通过一定的渠道、采取适当的方式，经济有效地获取所需资金的一种行为。融资是企业的一项基础财务活动，也是企业资金运动的起点，是决定企业资金规模和生产经营规模的基本因素。本章在介绍常用的融资渠道和融资方式的基础上，重点介绍资本成本的计算方法和资本结构的决策原理。

●4.1案例：苏宁融资的三级跳

通过案例学习，让同学们理解融资方式混合运用的效果。

●4.2融资动机与融资原则

本节主要介绍四种融资动机和融资时需要遵循的四项原则。

●4.3融资渠道与融资方式

本节主要介绍企业常用的七种融资渠道和八种融资方式，以及融资渠道与融资方式之间的相应关系。

●4.4股利决策

股利决策的关键问题在于确定企业是应该现在支付盈余还是将盈余留存并进行再投资。股利决策不仅会影响股东的财富，而且会影响企业在资本市场的形象和股票价格，更会影响企业长期利益。本节在介绍相关股利理论的基础上，分析股利决策的影响因素，重点介绍常用的股利分配政策。

●4.5资本成本含义与计算

资本成本是企业融资决策的主要依据，也是投资决策的重要标准。本节主要从企业长期资金来源的角度，介绍资本成本的本质含义，分类和测算方法。

●4.6资本结构与财务杠杆

资本结构理论是对融资决策及其与企业价值之间相关性研究的核心内容之一。本节在介绍主要资本结构理论发展历程的基础上，介绍由负债融资引发的财务风险问题，并进一步讨论衡量财务风险的指标财务杠杆系数的计算方法。

第五章公司价值创造

公司价值是由预期现金流量和相对风险水平决定的。本章首先分析决定公司价值的未来现金流量、增长率和贴现率等因素；然后重点介绍用于评价公司价值创造能力、衡量公司经营业绩和进行管理层激励的EVA指标；最后从财务决策的角度分析其对价值创造的支持功能。

●5.1价值创造的评价标准

本节分析决定公司价值的未来现金流量、增长率和贴现率等因素；重点介绍用于评价公司价值创造能力、衡量公司经营业绩和进行管理层激励的EVA指标。

●5.2价值创造与财务支持

本节介绍在价值创造的过程中，财务所起的两方面支持功能：一是在商品市场进行实业投资，通过资源的流动和重组实现资源的优化配置，为公司未来创造价值。二是在金融市场通过金融工具创新和资本结构调整，实现资本扩张和增值。并通过财务战略矩阵介绍处于不同情况下的财务支持战略该如何选择。