投资学课程知识体系

├── 第一部分：投资宏观基础与行业分析

│ ├── 模块一：投资的内涵及其与宏观经济的关系

│ │ ├── 投资与投资主体

│ │ ├── 投资与宏观经济运行的内部逻辑

│ │ ├── 投资与短期/长期经济增长、经济波动

│ │ ├── 政府投资案例

│ │ └── 投资规模与投资效率

│ └── 模块二：行业投资分析

│ ├── 行业分类与生命周期

│ ├── 行业与经济周期（投资时钟）

│ ├── 行业结构分析（波特五力等）

│ └── 案例：房地产行业投资分析

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├── 第二部分：项目投资与融资工具

│ ├── 模块三：项目投资评估方法

│ │ ├── 财务效益评估基础

│ │ ├── 静态评价指标

│ │ ├── 动态评价指标（NPV、IRR、PI、动态回收期）

│ │ ├── 项目比选方法（差额净现值、差额内部收益率、年值法）

│ │ ├── 独立项目优化选择模型

│ │ └── 不确定性分析（盈亏平衡、敏感性分析）

│ └── 模块四：融资与创新

│ ├── 债券市场（政府债、公司债、资产证券化理论与结构）

│ ├── 股权市场（股票指数编制与计算）

│ └── 项目融资（PPP模式、PPP资产证券化）

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├── 第三部分：证券市场微观结构与机构

│ ├── 模块五：证券的发行和交易

│ │ ├── 发行市场（IPO流程、承销制度）

│ │ ├── 交易市场（场内/场外、做市商、指令驱动）

│ │ └── 量化与算法交易（VWAP、高频交易、暗池）

│ └── 模块六：投资公司介绍

│ ├── 基金分类（公司型/契约型、开放/封闭式）

│ ├── 基金运作（发行、交易、估值、评级）

│ └── 特殊基金类型（ETF、LOF、QDII、指数基金）

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├── 第四部分：风险、收益与资产组合理论

│ ├── 模块七：投资收益和风险

│ │ ├── 利率决定与衡量（持有期收益、有效年利率、年化利率）

│ │ └── 风险度量（标准差、下侧风险、历史数据统计）

│ ├── 模块八：资产组合理论与模型

│ │ ├── 投资者效用与无差异曲线

│ │ ├── 资本配置线与资本市场线（CAL / CML）

│ │ ├── 分散化原理与组合风险

│ │ ├── 风险资产组合的有效集与最优组合选择

│ │ └── 案例：马科维茨均值方差模型Matlab实现

│ └── 模块十四：资产组合管理理论与方法

│ ├── 绩效评价（时间/资金加权收益率、风险调整收益）

│ ├── 经典指标（夏普比率、特雷诺指数、詹森阿尔法）

│ ├── 市场择时能力评估

│ └── 业绩贡献归因分析

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├── 第五部分：资产定价与市场有效性

│ ├── 模块九（一）：CAPM和APT

│ │ ├── 资本资产定价模型假设与分离定理

│ │ ├── 资本市场线与证券市场线（CML vs SML）

│ │ ├── 系统风险与Beta系数

│ │ ├── CAPM应用与局限性

│ │ └── 套利定价理论（单因子/多因子模型、无套利原则）

│ └── 模块九（二）：有效市场、行为金融、实证资产定价

│ ├── 有效市场假说（弱式、半强式、强式）

│ ├── 行为金融学挑战

│ ├── 实证模型（Fama-French三因素、动量四因素模型）

│ └── 市场异象解释

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├── 第六部分：固定收益证券分析

│ ├── 模块十：债券的价格与收益

│ │ ├── 债券定价（全价与净价、付息日期间定价）

│ │ ├── 收益率衡量（到期收益率、赎回收益率）

│ │ ├── 利率风险度量（麦考利久期、修正久期、凸性）

│ │ └── Malkiel债券定价五大定理

│ ├── 模块十一：利率的期限结构

│ │ ├── 收益率曲线与远期利率

│ │ └── 理论解释（期望假说、流动性偏好、市场分割）

│ └── 模块十二：债券组合管理

│ ├── 消极管理策略（指数化、免疫策略）

│ └── 积极管理策略（骑乘收益率曲线、互换策略）

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├── 第七部分：权益估值与公司价值评估

│ └── 模块十三：投资价值分析与评估（一、二）

│ ├── 贴现现金流模型（DCF）框架

│ │ ├── 贴现率估算（股权成本：无风险利率、ERP、Beta、国家风险溢价）

│ │ ├── 现金流估算（公司自由现金流FCFF、股权自由现金流FCFE的会计调整）

│ │ └── 增长率与终值计算

│ ├── 相对定价法（乘数法）

│ │ ├── PE、PEG、PB、公司乘数（EV/EBITDA）

│ │ └── 可比公司选择与伴侣变量

│ └── 期权估价法引入

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└── 第八部分：衍生品与高级投资决策

├── 模块十五：期权市场及期权定价

│ ├── 期权合约与性质

│ ├── 二叉树定价模型

│ └── Black-Scholes-Merton模型与希腊字母

├── 模块十六：期货市场

│ ├── 期货合约机制与保证金制度

│ └── 套期保值策略

├── 模块十七：其他衍生品

│ ├── 远期合约

│ └── 互换与信用衍生品

└── 模块十八：不确定性条件下的投资决策

├── 传统DCF方法的缺陷

├── 实物期权概念（金融期权对比）

├── 实物期权类型（延迟、扩展、放弃期权）

└── 应用：将股权视为期权估值